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仍覺得比特幣是泡沫、無知的人繼續無知 接下來投資比特幣的最佳策略是…


上週,虛擬貨幣市場出現了是次牛市中一個比較明顯的調整,比特幣(Bitcoin)價格由高位65,000美元,下跌至47,000美元,跌幅約27%,因而引起大量投資者及分析師出來高呼「比特幣泡沫爆破了!」、「比特幣進入熊市了!」等言論。


事實上,比特幣於10,000美元樓下時,也存在大量相同的說法,無奈比特幣價格只是不斷上升,直升至執筆時為55,000美元水平。筆者在此想說的是:不要再問:「比特幣值得買嗎?」這問題。 相信有留意本欄的讀者,皆了解過不少筆者看好比特幣的原因,在此再給讀者分享一些最新資訊。 筆者最近與不少投資銀行高層閒聊,他們均不約而同地看好虛擬貨幣市場。要知道,大部分的投資銀行皆未開發虛擬貨幣市場,但投行高層卻看好虛擬貨幣,倘若虛擬貨幣成功打入投行,潛在資金流簡直不敢想像。 投資銀行看好的一大原因是,現存的傳統資產皆不值博——股票估值昂貴;債券息率極低,商品近月則上漲不少,如大量農產品價格皆創新高。在這等環境下,聰明錢若要找尋下一個值博板塊,必當選擇虛擬貨幣。

大機構行動見真章 此外,愈來愈多機構購入虛擬貨幣。先不要提Tesla(美股代號:TSLA)、Micro Strategy(美股代號:MSTR) 、Square(美股代號:SQ) 等先行者;執筆時市場廣傳Facebook(美股代號:FB)已購入比特幣的消息,若屬實,必有更多跨國企業跟隨此步伐。 最令人驚呆的是,摩根大通(JP Morgan美股代號:JPM) 早於兩年前已大肆宣揚指比特幣為騙局,但卻於週一(4月26日)急速轉軚,宣布即將成立虛擬貨幣基金,並會提供給最專貴的客戶。相信機構投資者涉足此板塊只會是大趨勢。


近日調整屬正常 那讀者可能會好奇,為何虛擬貨幣近來會出現兩至三成的大調整? 於傳統市場中,兩至三成跌幅已屬於技術性熊市;但要知道,比特幣於過往的牛市中,不時出現三至四成的調整;因此,最近這27%調整簡單是小巫見大巫。 調整是必須的,用以減少市場中過度槓桿的炒家及減少只為投機而頻繁進出的「賭徒」。調整後,只留下真信眾,令及後的升浪更健康。未進場的投資者,大多其實相信比特幣未來發展,無奈因近年升幅太驚人而卻步。 事實上,投資者不應考慮獨注買入,而應採用平均成本法,或稱定時定額法(Dollar cost averagin)買入。因為虛擬貨幣一向波動極大,單注買入摸頂率高;相反,分批買入可以攤分成本價,同時心理上可以更安心地持有。 要留意,比特幣歷史最大回撤高達80%,絕不應採用槓桿買入。即使僅槓桿2倍,下跌80%也會導致組合出現嚴重虧損。因此,分配10%至20%組合資金買入現貨為最佳操作。



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