top of page
  • 作家相片Admin

加密貨幣交易平台跟單賺錢不可取

不少加密貨幣交易平台會提供跟單交易功能,吸引不少用家使用,認為可以不費吹灰之力就能跟「大神」們賺錢。近來幣市氣氛重新變熱,筆者收到不少inbox問及有否提供帶單服務,亦問到有哪些帶單者值得跟隨。有見及此,這次專欄就來探討一下。


跟單交易原理很簡單,就是有一位帶單者,每次帶單者做好倉,跟單者的帳戶就會自動也一同做好,反之亦然。當中,如果交易賺錢,帶單者就能抽取1-2成表現費;相反,如果虧損,帶單者不需負任何責任,虧損由跟單者自行承擔。


筆者直截了當地回答:跟單功能並不能有效地讓人賺錢。


(一)策略為黑盒,贏輸也不會知道原因

人之所以會進步,就是因為能不斷地從錯誤中學習。交易員亦是,交易員會在生涯中不斷累積能賺錢的策略,同時淘汰輸錢的策略,從而不斷提高期望值。可惜,跟單者贏輸也不能從中學習,很多時會一直使用某策略,直至爆倉。問題在於,爆倉後,亦沒法從中學習。因此,筆者沒有提供任何帶單服務,因為完全違反投資者教育精神。


(二)跟單平台的曲線真偽有待商榷

不少平台為了吸引客戶跟單,都會貼出琳瑯滿目的策略曲線,十居八九都很漂亮。筆者曾經跟單,跟單後卻發現跟不上那條曲線的表現。問及平台後,才知道展示出來的曲線並沒有納入交易成本,包括佣金、買賣差價、滑價、表現費等等。這並不是單一事件,而是極多平台也有這個陷阱。


(三)平台會以市價盤執行跟單

假設帶單者做好倉,平台會在所有跟單者的帳戶以市價算做好。問題來了,若跟單人數多,便會出現「人踩人」的情況,一舉把價格推高,往往會導致滑價極大,嚴重影響策略表現。而且,平台往往為市價單收取較高昂的佣金,因此,跟單交易很多時會輸給交易成本上。


(四)歷史數據不足夠

平台上的策略曲線大多只有三、五個月時間,完不足夠讓客戶判斷其是否有能力賺錢。行內判斷基金好壞大多會看三年以上的歷史。再者,有不少帶單者在一個策略爆倉後,會改個名字,然後重新帶單。


因此,客戶並沒有全局觀,只會看到倖存下來的策略。筆者曾追蹤過不少看似表現亮麗的策略,可惜漸漸地十個有八個都被市場淘汰了。


(五)真正有效策略不會不設門檻

行內能賺錢的基金平均皆收取30%表現費,同時亦設有最低門檻如50萬美元等等,因為想減少一起採用同一策略的資金量,以保留market capacity,同時確保有足夠動機去把一個有用的東西與他人分享。


試想想,如果閣下有一個非常穩定的策略,會只收10%表現費,然後讓幾百個幾百美元的散戶一起享用你努力研發出來的成果嗎?

71 次查看0 則留言

最新文章

查看全部

Comments


bottom of page