2024年來到一半，是時候回顧一下今年的資產配置。筆者每年初也會公布自己的資產配置，畢竟正確的資產配置，對資產增值是非常重要的。讀者們也有認真思索自己的資金分配嗎？今期就來與讀者探討一下。
今年筆者資產有一半配置在最拿手的程式交易中，然後有30%配在持有加密貨幣中；另外有10%分配在加密貨幣VC中，最後有10%資金在傳統市場中。配置50%在程式交易中的原因，在於其風險回報比是最高的。風險回報比即代表每冒一份風險能拿到多少回報，換句話說，即性價比。
加密貨幣性價比高
程式交易過去幾年的夏普比率約為3，即冒著30%的價格波動，則能達到近100%的年回報。試問有其他資產或策略能達到此等風險回報比嗎？相信沒有。若讀者有找到高於3個夏普比率的投資，而又能承受大量資金的，不妨告訴筆者。
理論上，跟據統計學，如果沒有其他配置能達到高夏普比率的話，理應把所有資金都配在程式交易中。
奈何，凡事也有風險，筆者程式交易部分大量配置在加密貨幣中，而交易加密貨幣必須冒交易平台風險（counterparty risk），例如幣安倒閉等「黑天鵝」事件。因此，絕不能把所有雞蛋放在同一籃子中。
其次，長線持有加密貨幣的夏普比率為1，因為歷史上比特幣（Bitcoin）回調可達80%至90%，但同時年回報也有100%左右，因此，繼程式交易後，性價比最高的，就是buy and hold加密貨幣。
那買甚麼幣好呢？筆者按市值及流通量去分配，即比特幣、以太幣及SOL等三大持倉。另外，如何賺取沒有上市的幣種的升幅呢？靠的就是crypto VC了。
以往筆者在此欄也有提到，VC即venture capaital，即投資初創企業。的確，初創的風險較高，投資回報要麼歸零；要麼就是幾倍利潤。理論上，八成初創也會隨時間被淘汰，但若精挑細選，也能找到那兩成的黑馬。筆者於過去一年，共投資了三家crypto VC fund，平均回報為200%。扣除費用後，也有超過100%的年回報。
僅1成傳統配置
最後，則是10%的傳統配置。這10%異常分散，包括股票、債券、商品、外匯；同時亦有不少另類資產，例如其他基金、房地產、酒吧、財務公司，以及其他私人公司等。然而，為何只配置10%這麼少？
傳統資產如股票年回報率只有10%至20%；債券只有5%至7%，而另類資產則有各種各樣的風險，因此，若按風險回報比算，10%已經足夠。今年初以來，程式交易回報約30%，持有加密貨幣也是30%；crypto VC則近百，而傳統回報則不過不失。
不知讀者們今年戰績如何呢？