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幣市調整的真正原因

已更新:1月24日


加密貨幣於2023年第四季表現標青,比特幣(Bitcoin)全年上升155%,不過在週三(1月3日)晚上終於迎來較明顯的調整,比特幣由近46,000美元水平跌至40,000美元左右,跌幅超過一成。坊間有傳市場是因為一份研究報告而導致跌市,到底是真是假?今期專欄就來探討一下。


於調整出現後,坊間不少媒體都衝出來報道指,因為一家幣圈機構Matrixport出了一份報告指,美國有機會於1月仍不讓比特幣現貨交易所買賣基金(ETF)通過,繼而導致超過一成的調整。


不過,筆者細看跌市中不同幣種的表現,卻發現上述說法有相當疑點。


於調整中,比特幣跌幅最少,以太幣跌幅大些,SOL跌幅比前兩者大,而跌幅最明顯的,是其他altcoins。


回看2023年10月至今的升浪,升浪是始於市場憧憬比特幣現貨ETF將於1月面世,而整個升浪中,比特幣表現遠遠領先其他幣種。


這是很奇怪的,在過往多年的升浪中,比特幣升幅往往最低。


而以太幣及其他altcoin升幅相對較高,畢竟中小型幣市值小,成交額小。


不過,這次升浪則破天荒由比特幣領頭,可知,升浪主因是對現貨ETF的憧憬。


那麼,按道理,如果現貨ETF的憧憬消失,比特幣該回吐第四季的升幅;或者,跌幅該大於altcoin。


媒體猜測原因捉錯用神


奈何,實際數字看,比特幣跌幅遠小於所有幣,證明媒體猜測跌市原因時捉錯用神。 再者,Matrixport的報告每周都有,筆者細看過去一年他們所有的報告,幾乎每篇都會有方向性看法及分析。


但市場都沒有被其報告影響,有幾次表示看好,市場卻回調;亦有幾次看淡後,市場卻上漲。


因此,突然認為一份報告會令市場急跌一成,從統計學角度看,並不合理。


再以另一角度論證,筆者的程式交易成功捕捉是次跌浪,在45,500美元造淡;並在40,700美元左右反手撈底。


有趣的是,系統並不懂看Matrixport報告,亦不知道現貨ETF是否會通過,但仍懂得捕捉整個跌浪及撈底。


事實證明,跌市跟報告無關,亦跟現貨ETF無關,真正影響的是其他因子。


細看系統後,賺錢的因子主要留意市場槓桿比率。


自從2020年開始,每次市場槓桿比率高於某個水平後,幣市就會調整,把槓桿的倉位殺掉,然後才會見底回升。 定期去槓桿,對市場發展絕對良好。


同時,亦代表看好加密貨幣時,不應採用槓桿。


筆者大部分時間都只用1倍槓桿,即50萬元戶口中,只買50萬元等值的加密貨幣。


不少KOL會鼓吹大眾採用槓桿,以加速財自速度。


此乃大錯特錯,要財自,必須方法正確。哪怕槓桿低,只要方向正確,也能達到終點。


一旦方法錯誤,槓桿只會加速滅亡。


新一年祝讀者賺個盤滿砵滿!



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