top of page
  • 作家相片Admin

提防小型幣圈交易平台風險

相信不在幣圈中的人都聽過FTX、AAX、JPEX等名字,畢竟幣圈中經常有交易平台倒閉,而且損失數字以近百億美元計。到底未來還會否有交易平台倒閉?今期就來探討一下。


筆者簡單而直接的答案是:有。 要知道,過去一年美國不斷打擊交易平台的意義在哪? 幣圈中成交最高且用戶最多的平台,分別為幣安(Binance)、OKX及Bybit。奈何,這三家都是亞洲人所創立,而非美資。


想也知道,美國絕不想肥水流入外人田,因而不斷打擊非美資交易平台。 直至2023年中,美國禁止幣安發行穩定幣BUSD,並向幣安罰款,再軟禁幣安前行政總裁(CEO)趙長鵬。 直至在今年初才宣布,可以發行比特幣現貨交易所買賣基金(ETF),並以美資平台Coinbase作託管。 很明顯,美國就是想把有利益衝突的對手去除,確保加密貨幣業務都在自己手中。


小型CEX持續有資金流出


對於中心化平台如幣安、OKX、Bybit等來說當然非好事,且營運較以往艱難,看看中心化交易所(CEX)平台裁員的數字就知道了。 不過,由於用戶對平台有黏性及忠誠度,一時半刻間,很難突然由CEX平台,轉而走去使用現貨ETF作買賣。 而且,在CEX上交易,比使用ETF有更多好處,例如可輕易造淡,亦有較窄的買賣差價、較佳的市場深度,且不用支付管理費。


因此,大CEX平台仍有盈利,仍處於健康水平;可惜,對於小型CEX來說,營運就沒那麼容易了。 對於較害怕平台風險的用家來說,都會選擇接近沒有平台風險的現貨ETF來交易,因此,小型CEX在過去三個月,持續有大量資金流出的情況,例如火幣HTX、Kucoin等。


ETF有較低風險


投資者如有使用小型CEX平台,須提防第三方風險,密切留意資金流出情況,或者只留閒錢在平台中,而不應把佔比過多的資金,存放於平台上。 畢竟幣圈暫時的資金趨勢,都是由小型CEX流回傳統市場中,這絕對是美國樂見的情況。


不只現貨ETF有著較低的平台風險,就算炒家想以槓桿買賣,美國亦有CME的比特幣期貨讓炒家選擇。 簡直可以說,美國已經「齊章」,才把現貨ETF這張牌打出。


不過,對筆者來說,因為量化交易、程式交易需要成交額高、深度足夠的市場,現貨ETF並不能應付所需,因此,主要使用的仍為前兩、三大的CEX。充其量把資金分散幾間交易所,以降低平台風險。


13 次查看0 則留言

Comments


bottom of page