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此際有甚麼美股值得留意

有看舊專欄的讀者都會知道,筆者並不看好未來兩、三季美股表現,原因非常多,有興趣可翻看舊文章。不過,是否完全沒有美股持倉?當然不,倉底仍有幾個資產及板塊。今期就來與讀者探討一下。

筆者資產組合非常分散,一半資產由程式交易管理;另一半則是各式各樣的長揸,包括一級市場的股權、基金、房地產、財務公司及酒吧等;亦有二級市場的資產如股票、債券、商品及加密貨幣等。

美股佔整個資產組合約5%左右,而這5%的資金,則分配於不同板塊中。

(一)黃金


看好黃金原因在於,美國於年底或下年初便會減息,而黃金價格與息率往往為反向相關,即息率下降,黃金價格便會上升,這是一定的,無論根據經濟金融理論或歷史數據皆是。


此外,若息率下降,美元將進入熊市,美元貶值應有助資金流入保值的黃金。


再者,若美國經濟衰退,按照歷史數據,黃金會跑贏標準普爾500指數。


倘若想持有黃金,最簡單為持有SPDR黃金ETF(美股代號:GLD)。

(二)美國國債


持有美國國債原因與持有黃金相若。如果息率於下年下跌,必然有利債券價格;但不是所有債券都適合持有。


國債比公司債安全得多,雖然公司債利息高,但出事率更高。


坊間不少KOL教投資者買債再借錢再買債,一旦出事,到頭來只會血本無歸。


另一方面,如果美股出現調整,有機會令公司債息抽升,拖累公司債。


所以,如果想從減息中獲利,持有國債最安全。若想方便,可直接持iShares 1至3年期美國公債ETF(美股代號:SHY)。因為加減息政策主要影響短息,因此選擇1至3年期的國債較佳。


美國隨時開綠燈


(三)比特幣掘礦股


筆者早兩年完全不建議投資者沾手比特幣掘礦股,因為礦股股價不需要與比特幣價掛鉤,大可以出現比特幣大升,而礦股大跌的情況。


的而且確,比特幣礦股如Marathon Digital Holdings Inc(美股代號:MARA)、Riot Platforms Inc(美股代號:RIOT)於過去一、兩年高低位調整足足超過九成!


不過,近來就有數據顯示,大戶Blackrock於第二季買入了不少MARA及RIOT,約6億美元的貨值,更成為兩者的第二大股東。


相信美國在完成打擊非美的加密貨幣交易平台後,便會為現貨ETF開綠燈,屆時比特幣價格必然受惠大升。因此,重要持份者Blackrock便先行部署。


若讀者看好現貨ETF的發行,可考慮持有部分MARA及RIOT。


最後,讀者須留意,看好上述資產並不代表要all in。


按過去多年教學經驗,投資初哥大多不懂分配資金,以為看好某板塊或資產便代表要投入三、五成資金在其中。


另要留意,上述資產,只佔筆者5%組合資金,其餘資金都極為分散在各asset class中。


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