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炒賣別孤軍作戰 學會合作事半功倍

一直有追看此專欄的讀者都知道筆者一向看好加密貨幣,而且除了買入及持有(buy and hold)加密貨幣以外,亦有程式交易及其他途徑去獲利。要賺錢,除了選對標的物及策略以外,執行方法也很重要,今期專欄就來探討一下合作的重要性。所有投資者,應該要慶幸能生存於這個年代,在沒有加密貨幣這個資產類別前,如2000年至2010年左右,該沒有多少資產能做到一年平均超過100%的回報。


筆者有極多30歲以下的朋友,是靠持有及炒賣加密貨幣而財自的。因此,趁加密貨幣市場還未飽和之際,趕緊「上車」,趕上最後一個牛市。如果不捉緊這個「最後牛市」,要靠持有傳統資產財自,恐怕非常困難。選中正確資產已經不易,眼見極多人把錢配置到銀行定存、債券、港股、港樓等極低回報的資產中,嚴重影響財富增長速度。


穩定獲利才有勝算


不過,即使選中加密貨幣,也要配合正確的方法。何謂正確方法?DCA及量化交易、程式交易就是能穩定獲利的方法。相反,高位all in,或者全押小幣,或者人手靠感覺炒出炒入等,就是錯誤方法。如何定義正確與否?當然是看回報穩定性。縱觀所有朋友及學生,賺錢的,都是DCA及程式交易者;輸錢的,都是亂買亂賣。筆者此時在加密貨幣世界中,大策略主要有四個做法,包括程式交易、投資早期項目、事件主導,以及buy and hold。圍繞這四大做法,配合2024年比特幣將發生的獎勵減半機制,以及傳統資金流入,基本上回報會很可觀。


那還有甚麼方法,可以提高勝率及回報穩定性呢?答案就是與他人合作。舉例,量化交易世界中,有極多數據及因子可供選擇來作分析。筆者在大學時期時,基本上都是孤軍作戰,一人獨力把所有因子、所有數據處理,非常費時費神。在加入機構後,發現效率提升不少,因為與同事合作可達到division of labour的效果。100個策略,三位同事每人負責處理三分之一,最後成果共享,等於處理33個策略,就可以賺到100個策略的錢。


那如果沒有同事可怎樣做?筆者常建議學生分工,不要每人獨力完成所有工作;相反,一班50位學生,每人backtest十個策略,然後互相分享,那最終每人都會有500個策略的結果,效率提升足足50倍!即使不是策略的合作,也可以是技能互相配合。例如小明擅長構想策略,卻不熟悉編程;相反,大明擅長編程,卻不懂創造策略,那兩者合作就有很大synergy。除量化策略外,投資早期項目也可以合作。能否拿到好deal flow很重要,獨自一人去找項目費時又費神。例如認識10個團隊,才找到一個好項目;相反,與朋友互相分享,能投到good deal的機率就能倍升。「收風」、「收料」也是一樣。數學上,假設平均一個月才收到一項資訊,集齊幾位幣圈中人,資訊量大大提高,就能做到每星期也「收到料」!

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