程式交易中，其中技術分析最常用到的策略不外乎是趨勢跟蹤(Trend following)與均值回歸(Mean reversion)，當中趨勢跟蹤最能獲利的市況為大波動的市況，基本上有一個較長時間較大幅度的走勢，如熊市，再使用趨勢跟蹤策略如MA crossover，MACD等指標便能獲利。
箇中原因有數，一，大波動市況波幅增加，增加扣減成本後的獲利幅度。程式交易最大敵人為交易成本，如佣金、買賣差價、印花稅等等。當交易成本保持不變，而每次買賣賺取的幅度增加，便能相對減低交易成本的佔比。低波動時況中，使用MACD等指標只會觀察到指標在0線附近徘徊，導致買賣次數大增，增加交易成本佔比，繼而造成Over-trade現象的出現。因此，市況愈波動，扣減交易洗費後，程式交易的獲利幅度愈大。
原因二，高波幅連續性。在市場價格的統計結果顯示，市場每日的價格變動有著較高自我相關性(Auto-correlation)。當市場價格跳動習慣變大時，往後日子也有著較大機會出現大波動的日子。因此有不少學術文獻顯示捕捉波動率比捕捉股價的走勢容易，不約而同地都有相類近的結論 — 「股價較難預測，但波幅是可測的」。所以，一旦市場出現大波動走勢時，可以考慮以趨勢跟蹤策略迎戰，因為高波幅有著連續性，市場需要一段時間才會變回低波幅的狀態。
原因三，市場莊家擺盤謹慎，市場深度(Market depth)降低。在高波幅市況下，例如最近VHSI急升到25，市場莊家預期波幅變大，在買賣差價維持不變的狀態下，莊家提供流通量的風險增加，因為市況波動有機會使莊家持貨未能有效對沖。因此，市場莊家有機會減低買賣價的擺盤數量，以降低造市風險。在此情況下，市場深度降低，股價更易出現大單邊走勢。