恒指幾時見頂之一(蔡嘉民)做程式交易或者系統化交易果陣,成日都會有學生問,究竟入市同離場信號會跟據啲咩,會唔會加個止蝕啊?如果對個信號或者指標非常有信心的話,我鍾意愈少參數愈好,而且無理由望住指標A入市,跟住花心地望住指標B離場。 話雖如此,近幾個月大家都望住互聯互通嘅資金流動出入市,但亦都有人會擔...
究竟北水搞緊乜東東II(蔡嘉民)上一篇講到,北水近年尾瘋狂流入,上期推斷嘅原因有兩個,第一係佢地係做緊部署,就好似正常投資者嘅角度咁,買一啲佢地覺得未來會升嘅野。其二係佢地只係運用緊佢地龐大嘅購買力,有節奏咁買港股,務求透過市場微觀結構(Market microstructure)嘅購買力量不平衡(Pur...
究竟北水搞緊乜東東(蔡嘉民)就到年尾,如果要做一個關於恆指今年嘅小總結,相信大主題都係離唔開北水。今年,一眾股民除左可以長揸幾隻重磅股,幫自己賺下外快之外,北水流入愈黎愈急,我地仲可以細心運用北水流入呢一個數據,做一做Backtesting。你會發現當中嘅流入啟示係可以幫你賺突聖誕大餐同埋聖誕禮物。但...
期指都可以去槓桿化?(蔡嘉民)上一篇提到風險管理,解構點解咁多人會覺得炒期指咁危險。我地可以計一計佢嘅貨值(Notional value),再配合VAR嘅計算,就可以搵出究竟幾多錢嘅倉,應該揸幾多張期指喇。就好似投資者要最少有1球鬆啲,先可以炒1張大期咁大把。風險管理係有清楚明確嘅公式可以計,唔好再睇心...